一份总体温和的美国通胀报告正在强化交易员的立场长春股票配资网，即押注美联储很快会降息。其中部分人认为出现超大幅降息的可能性正在上升。
数周以来，投资者通过掉期、期权以及直接做多美债的方式，押注温和的通胀将使美联储在未来几个月内降低借贷成本。这一观点在周二得到了初步验证。数据显示，美国7月CPI环比增长0.2%，预估为0.2%，前值为0.3%;7月CPI同比增长2.7%，预估为2.8%，前值为2.7%。7月核心CPI环比增长0.3%，预估为0.3%，前值为0.2%;7月核心CPI同比增长3.1%，预估为3%，前值为2.9%。
美国7月CPI数据公布后，短期美债收益率走低，掉期交易员将美联储9月降息的概率上调至90%。值得注意的是，交易员们对美联储在9月降息超过25个基点的押注也获得了更多关注。他们在与担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的头寸中增加了约200万美元的期权权利金，该头寸将在9月降息超过25个基点的情境下获利。
贝莱德全球固定收益部门首席投资官Rick Rieder表示：“今天的通胀报告略高于过去几个月的水平，但低于许多人担心的程度。因此，我们预计美联储将在9月开始降息，并且降息50个基点也是合理的。”
不过，周二的报告并未让美联储完全放松。虽然商品价格的温和上涨缓解了市场对关税推动价格压力的担忧，但7月美国核心通胀的增速却创下年初以来的最高水平。距离美联储9月16-17日会议还有一个多月，美债多头还需经历另一份重要的通胀报告以及关键的就业数据。
New Century Advisors首席经济学家Claudia Sahm表示：“9月降息还没板上钉钉。我们还没有确凿的数据来证明这一点。”
不过，目前市场的焦点依然是对美联储鸽派立场的押注。据媒体计算显示，与9月SOFR合约挂钩的期权交易(权利金现约500万美元)，如果市场定价为该月降息50个基点，最高可获得4,000万美元的回报。
与此同时，在现货市场，投资者在通胀数据公布前已减持美债多头仓位。摩根大通对截至8月11日当周美债客户调查的结果显示，该行美债客户的多头仓位减少5个百分点，转为中性，而空头仓位在本周保持不变。
过去一周，在9月25日、12月25日和3月26日期限的SOFR期权中，9月25日和12月25日看涨期权中96.25和96.125的执行权需求激增，因为交易员希望将进一步降息溢价反映到美联储今年剩余的会议中。最近的一个流动是SOFR 9月25日96.125/96.25看涨利差的大量买家，目标是在9月政策会议上降息50个基点，同样的结构最近也在12月25日到期。
美债期权偏度在整个期限结构上依然接近中性，长期债券期权略微回落，偏向看跌期权。近期美债期权的交易包括一笔押注10年期美债收益率在周三收盘前升至约4.33%的仓位，该交易的期权权利金略高于100万美元。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：于健 SF069长春股票配资网
出彩速配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：长春股票配资网 “夺回首都”！特朗普承诺：将把全部流浪汉赶出华盛顿
- 下一篇：没有了
相关文章
沪深京指数
热点资讯
